2022年20大为什么提前了?具体什么时候开幕?附官方最新消息

022年20大为什么提前了?具体什么时候开幕?附官方最新消息"

作者|孙斌 编辑|寒彦 制作|小面包

真相无外乎数据,而数据却未必是真相的全部,透过对数据的梳理,我们希望尽可能整理出更具规律性和互有联系的市场板块信息,以供您投资参考。

——过去24小时特别解读

在交出价值一亿美元的债券作为保释金后,美东时间4月27日,Bill Hwang离开了纽约联邦地方法院。

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这位酿成美股世纪大爆仓的家族办公室韩裔创始人,与其前首席财务官帕特里克·哈利根Patrick Halligan,于周三早上6点被捕。根据美联邦检察官指控,两人共犯有11项刑事罪,罪名包括敲诈勒索、操纵市场、电汇欺诈和证券欺诈。检方指该骗局利用市场操作和欺诈的工具,通过杠杆帮助公司的投资组合规模在截至去年3月的一年内从15亿美元增加到350亿美元。而包括向华尔街机构借款在内的市场总仓位,巅峰期时更一度高达1600亿美元。

如果最终被判有罪,两人将面临数十年的监禁。据悉,美国证券交易委员会和商品期货交易委员会也提出了相关民事诉讼。

此次逮捕行动,亦是多年来华尔街最大的起诉案件之一。

对于一干指控,Bill Hwang与其前财务官拒不认罪。不过他仍同意支付超过500万美元的现金,并抵押了两处房产——包括他的私人住宅,以确保获得1亿美元的债券保释金。同时,他的共同被告也缴纳了 100 万美元的保释金,只是被限制旅行。

两人于周三获假释后,将于今年5月19日回到曼哈顿下城法庭再次出庭。

这个时候,Bill Hwang还能第一时间拿出500万美金现金,这已说明了些问题。可即使再加上两处私宅的抵押,似乎也达不到1亿美元的法定保释额。截至目前,哪怕号称权威的彭博,获得的消息也就这么多。要知道,当年麦道夫面对1000万美金的保释金,就曾四处求人无果。而今,韩国人黄先生哪怕输了个底朝天,至少在5月下旬到来之前仍能在曼哈顿上城区来去自如。

今天的24小时,就先来好好说说风险。

马斯克天价并购推特 却原来大摩借钱

风险联动首富玩心跳 股价大跌自有因

前有Bill Hwang,后有Elon Musk,要么在等待审判,要么就是在准备捅娄子的路上。

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此前,马斯克以440亿美金收购私有化Twitter的行动,有明显的操纵市场之嫌。4月4日,马院士第一次宣布此次收购用的是现金。而在当时,外界尚没法判断这笔巨额资金的来源。但从本周已公示的收购方案来看,马斯克和摩根士丹利(Morgan Stanley)事实上签下了股权抵押贷款。所以如果倒推的话,马斯克很可能故意在3月28日宣布特斯拉拆股,用来刺激股价,其终极目标是拉高自家公司市值,以此拿到更多靠虚拟市值膨胀支撑的廉价贷款。

很难说这是否属于小聪明,但确有可能为以后的大麻烦埋下伏笔。

由于马斯克此次纯属空手套白狼,即使用特斯拉股权抵押贷款来收购推特, 所以相关风险联通,市场对此心领神会后立即抛售进而导致特斯拉股票下跌。从4月4日以来,特斯拉股价已下跌20%+,市值损失了2750亿美金。即便和拆股利好公布前相比,其市值也蒸发了13%,相当于1550亿美金——比3个推特的身家还多。

与此同时,马斯克还在被推特投资者联名起诉。因为,他从1月开始偷偷收购,但在3月14日时超过5%持股以后并没有公告,已经违法。收购上市公司股权达到5%时必须及时公告,这在美国和中国都是常识。24君不相信世界首富的法务团队如此这般不懂行。

刨去信披风险,伴随而来更大的风险是,马斯克这笔和大摩做的股权抵押贷款,已经形成了类似2015年A股股灾的风险形态——各种风险相互交织,相互连通。

根据协议,马斯克用20%的抵押率从大摩借出125亿美金,等于需要抵押625亿美元的股票。据彭博披露的消息, 大概是5870万股特斯拉股票——并将导致其质押股票总数已达到85%持股。

由于投行一般会把被抵押股票市值按波动率、流动性等参数折价X,那么补仓线Y=125/(625*X%)

问题来了!

X等于多少?鉴于特斯拉的高估值、高波动性,投行给它折价40%左右属于正常。假设如此,那么当特斯拉股价跌幅大于Y=50%之时,将会触发投行清盘。

Y又等于多少?准确的折价比例和清盘线现在大家都不知道。但是据海外媒体披露, Y=40%。假如特斯拉股价跌破40%,马斯克就必须真金白银拿现金补仓。也就是说,折价率大概在1/3左右。

财经大V泷韬全球宏观的作者袁玉玮先生将特斯拉内部合规的股权抵押贷款补仓线,形容为内裤外穿。

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虽然,马斯克与大摩签的125亿美金抵押贷款,需要股价跌幅触发40%阈值后才会还款,但据特斯拉内部的法律文件规定,当高管拿股权抵押贷款时,抵押率不得低于25%。即股价下跌25%(比如从1600下跌到1200)的时候,高管就需要归还贷款来把抵押率重新维持在25%及以上。

假如这份内部文件和马斯克与大摩签的抵押贷款具备同等法律效力,则特斯拉股价每跌25%就必须还款。

这一场景推演,大家是否很眼熟?又是否记得2016年A股的内裤外穿?那个在10%涨跌停板外面套一个5%熔断的笑话,最终导致流动性风险大增。

如此一来,特斯拉未来面对的流动性风险阈值其实在25%和15%,而不是什么40%。对于特斯拉这种高估值和高波动股票,价格波动25%和15%太正常不过了。事实上,本周二一个晚上即下跌12%——在市场发现马斯克用特斯拉股票抵押贷款收购推特之后。

而对推特而言,马斯克的收购资金中,有130亿美金是大摩提供的债务融资,其中包括:本金总额为 65 亿美元的高级担保定期贷款;承诺总额为5亿美元;本金总额不超过 30 亿美元的高级担保过桥贷款融资;以及本金总额高达30亿美元的高级无担保过桥贷款融资。

这些债务,又需要用并购标的推特的现金流来偿还。

一般的并购案中,并购一方为了节约资金成本,往往会拿并购标的的现金流做抵押贷款。但是,据路透社报导,支持马斯克并购的银行并不愿提供更多以Twitter为抵押的债务。原因不难猜:后者没有产生足够的现金流保证其合理性。一些银行还担心,如果他们承担更多风险,金融监管机构可能会对其进行谴责并处罚。

其实,在Facebook被抖音/TikTok降维打击、节节败退的现实中,世人确实很难对推特的未来保持乐观。

假如推特未来现金流出现问题,这部分担保贷款的风险将会向股权质押贷款联动,迫使马斯克减持手中的资产 —— 而目前他手中能够应对这笔巨额贷款的的高流动性资产,我怀疑仅仅是特斯拉股票而已。有资深分析人士如是表示。

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此刻,骄傲的马院士还在推特上嘲笑选择卖空特斯拉的另一位比尔先生。没错,正是比尔·盖茨。看起来,隔夜特斯拉收涨0.6%,止步三连跌为其注入了巨大信心,甚至都开始口出狂言要收购可口可乐了,且宣称一旦成功,将再把可卡因重新加进去。

众所周知,约翰·彭伯顿在1885年发明可口可乐时,这位药剂师的原配方中的确含有古柯叶的提取物,但在1929年后,这一提神物质即消失了。现在,一直喜欢嗑药的马斯克一心想要复古。

对了,盖茨与巴菲特分属多年好友,而后者自1988年买入可口可乐股票后一直坚定持有。至2021年末,伯克希尔·哈撒韦对其持股数量达9.25%,系第一大机构股东。

那么,这是通过对巴菲特34年心头所好的挑战来报复盖茨吗?

还有一点要说明,各位无需替资金出借方大摩担心。一来此次交易的牵线人——马斯克家族办公室主管贾里德·伯查尔,本就是摩根士丹利的前高级副总裁,直至2016年才跳槽至马斯克那边,这是典型的自己人。另外,大摩势必为了对冲风险开出特斯拉的卖空期权。准确地说,前两天特斯拉大跌,背后就有大摩的影子。

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切记,当伏士德与魔鬼签订契约时,后者早已算好了一切变数。

倒是另一位比尔先生,这次的做空摆在上述逻辑下,其动机和5个亿的成本,或真可以搏一搏的。当然,投资有风险,咱们别学!也没这个能力学。

疫情保供五一考验 家乐福京沪加马力

成品油消费受抑制 中石化亮出成本价

不要总把眼光放在外面,更要看看自己。

4月28日,国内成品油迎来新一轮调价窗口。机构预测,本轮油价或将上涨,汽油每升涨幅在0.16元左右。按照这一调价幅度,以油箱容量50升的普通私家车计算,本次调价后加满一箱92号汽油将多花8元左右。

可即使是降8元一箱油,五一高速费全免,当下又有几人能从大城市里跃身而出呢?

看起来,眼下最有希望出来走走的,反而是浦江人民。4月27日,上海新增感染较前一日再降两成,剔除无症状感染者转归后,新增感染9764例,是4月4日破万之后首次降至单日万例以下。截至4月27日24时,尚在院治疗的本土确诊病例21624例,较前一日减少1065例。

看到当下的油价,24君汽车圈的朋友们揶揄道:就算沪上人民能够打开车门,如今的第一件事应该是首先给汽车电瓶搭电,而非加油吧!

京城方面,来自官方的消息,4月27日0时至24时,本土确诊病例(确诊病例1至24昨日已通报)和2例无症状感染者(无症状感染者1昨日已通报),无新增疑似病例;新增1例境外输入确诊病例,无新增疑似病例和无症状感染者。治愈出院1例。

另据北京朝阳微信公众号消息,自2022年4月28日起启动7日临时管控,原临时管控区区域不变。新增临时管控区域,一是十里河斜街、左安路以东,华威南路以南,东三环南路以西合围区域;二是东三环南路以东、松榆南路与双龙路以南、东四环南路辅路以西、弘燕路与弘燕东路以北合围区域。

临时管控区内居民足不出区,福利机构、养老服务机构实行封闭管理。餐饮企业、洗浴、KTV、棋牌室、足疗店、网吧、娱乐场所、室内体育健身场所、电影院、图书馆、美术馆、博物馆等暂停营业。

临时管控区内人员进行三次核酸检测,时间分别为4月29日、5月1日、5月4日。按照上述官方解释,朝阳多数群众要出小区,起码也得五一节后了。那是,已是立夏了。

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正是因为出不得门,赶在小区闭环前,与管辖区一街之隔的北京双井家乐福最近的生意红透半边天。另外,为了确保节日物资供应,五一期间苏宁易购全国一万多家门店持续开业,北京、南京等城市门店营业时间延长至22:30,一万多家门店店员、物流人员、售后人员等均坚持在保供服务一线。

据苏宁易购方面表示,目前已按往常的2倍完成备货。针对近期消费者对大容量保鲜储存冰柜冰箱、健康防护类家电、清凉家电的需求,该公司对于大容量冰柜冰箱备货是平日5倍,新一级能效新风空调,以及洗碗机、消毒机、电风扇等备货量是平日3倍。

而来自苏宁易购数据显示,今年一季度,家电以旧换新换新比同比增长超7倍。其中,冰洗、厨卫、空调品类增长速度最为明显。

为了稳住菜篮子,跑出加速度,节前家乐福也在全国采购积极调剂、储备货源,截至目前,本月累计调配果蔬肉蛋8000余吨、米面粮油7000余吨;北京、上海生鲜货品备货约3000余吨,米面粮油超2500余吨。

本周,家乐福上海包括古北店、徐汇店、宜山店、曹路店在内的更多门店恢复线上营业状态,截至4月25日,超95%家乐福上海门店已经恢复线上营业。

家乐福北京方面,目前各门店也开启了动态订货模式,并根据实际情况调整订货量。如米面粮油等基础民生必需品保持正常订货,蔬菜水果、肉禽蛋、防疫物资则持续加大订货量。

上游天堂,下有苏杭。昨根据杭州市防控办发布,杭州市常态化核酸检测政策从4月28日开始实施,4月30日起进入公共场所须查验。当然,对西湖区人民而言,稍好的消息是自2022年4月28日6时起,杭州地铁1号线打铁关站、西湖文化广场站;5号线打铁关站、杭氧站恢复正常运营。

鉴于疫情反弹,中石化港股公告指,内地部分城市实施疫情管控措施,对于成品油需求有点抑制。注意啊,是有点。

与此同时,中石化方面还公布了首季产油现金成本——每桶约38.8美元。其管理层称,今年会管控好成本,相信上游油气板块的成本会呈下降趋势。

隔夜,美油WTI在亚盘时段一度重新跌破100美元关口,但美股期间反弹转涨,日内最高涨1.24美元或涨1.2%,日高上逼103美元。布油6月期货也涨逾1美元并短暂重返106美元上方,7月期货同样最高涨1.3%、上逼106美元、美股尾盘站稳105美元上方。

对比38.8美元的首季每桶原油成本,想来大石化的空间还很大,其高管层表述上游成本还有下降空间,大家应该能听出弦外之音吧。反正,这油不是从美国来的,想想那8块上涨的成本,对老百姓而言,真正是聊胜于无。

但这之于股价就是两回事了。截至今日收盘,中石化A股的涨幅为2.37%,中国石油涨幅为1.97%。

另在4月28日晨,白云机场发布消息,4月27日的例行检测发现极少量异常结果,从4月28日起调整部分国内客运航班计划。

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知情人士透露,当天上午的一处检测点出现两管样本初筛阳性,相关20人就地隔离。

4月28日凌晨2时,白云机场开展了全员大规模核酸检测,涉机场的各类工作人员参加。当日早间,民航系统通知,自4月28日至4月30日,民航广州地区各单位、各驻场单位、委外和合作单位的所有员工及同住家属实施静态管理,执行居家健康隔离,子女不返校,员工接到通知再返回岗位。另一名知情者透露上述信息。

航班管家数据显示,白云机场4月28日的航班大面积受到影响。当日计划进出港的1344架次航班中,1236架次均已取消,其中387架次属临时取消,取消率达91%,另外有32架次延误。4月29日的航班也大量提前取消。

白云机场在公告中称,初步安排4月28日12点后运行部分国内航班。

航班萎缩空姐流失 直播带货聊胜于无

教培龙头缩股保牌 转眼变成酒店股了

航班一停,最苦空姐。

最近,某航一个小伙伴留言称,今天被嘲笑了,坐标青岛,朋友是交警处理了一个事故,是我家空乘,主要责任,因为疫情原因本月只飞了4.5小时,1000块钱赔偿都拿不出来。

而来自另一家常驻上海基地的某航空公司乘务员,近期正准备离开岗位。

离开前,她写道:我个人从上个月中旬飞完到今天已经一个航班都没有飞过了,没飞就意味着没钱(虽然40块钱的小时费也很低),但好歹还算有收入,在此次上海疫情之前每个月平均小时能达到65h左右,工资基本能维持在6000到6500的水平,(很多没毕业的同学没有签合同,基本工资也没有,会更低)而目前虹桥周边老破旧小区合租单间普遍价格在2300元左右,每月除去一些固定支出,可支配收入可谓是杯水车薪。

在上海基地的航司工作的感受就是用‘一个月的时间换一个月的生计’,没有任何底气谈爱好,谈感情,只能保证自己较低的生活水平。

未来的前空姐还谈及,其入职前便开始执行的疫情期间属地化管理非必要不离沪的政策,新入职的员工每年的年假只有两天,很多回家路途比较远的乘务员根本没有时间回家。很多乘务员已经几年没回过家了,并且公司分配属地并没有按照户籍所在地就近分配,而是随机分配,甚至可以说是就远分配。

而更重要的是,上岗员工必须遵守持7天两次核酸阴性证明才可以飞航班的规定。也就是说,乘务员在仅有的两天休息期之内还要花费时间成本和金钱成本风雨无阻去公司做核酸;一旦飞机落地比较晚,公司内部的核酸已经停止,极端的时候还要大半夜打车拖着箱子去找24h做核酸的医院。很累就不说了,对女生来说也很不安全上述员工称。而她们每个月车补仍然是300块,没有涨一分钱。

不给马儿草,还要马儿跑。——业内人士认为,这也是为什么去年有5000多名乘务员净流出民航的主要原因吧。

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至于留守的空姐们,当下正在辛苦的忙直播。150ml的海蓝之谜精粹水659元,230ml的SK II神仙水629元,即使在中免小程序,同样容量的精粹水也要800多元,神仙水则标价1000元左右。

然而,这种跌破市价的现象,在航空公司的直播间已经司空见惯。

航班上所有旅客,如果您经常熬夜,大家一定要去拍这款精华,库存不多,价格也很划算,赶紧下单吧!不同于李佳琦oh my god,买它买它!的激情带货,南航的空姐们穿着制服,坐在机舱背景的直播间里,笑容温婉地为宝宝们逐一讲解小黄车的产品,连推荐观众下单也保持着空乘人员特有的克制。

尽管南航方面提供的商品相较其他渠道价格优势很大,但无论是粉丝量还是销售额,都称不上出色。根据新抖显示的数据,近30日两个账号销售额分别为903.39万元、644.44万元,合计1500多万元。

这个数据,对于一贯财大气粗的南方航空,连一个小目标都算不上。在2020年之前,南方航空每年保持了上千亿元的营收,净利润通常有数十亿元。除非不得已,南航怎么会看上这点小生意?这背后折射出来的航空公司的苦,谁能体会?

疫情发生以来的两年多时间,是中国航司的至暗时刻。2020年,国航、东航、南航分别录得亏损103.2亿元、81.6亿元以及108.4亿元。

从今年3月底这三家航司公布的2021年年报来看,它们又分别亏损166.4亿元、122.1亿元和121亿元——亏损额度还在进一步扩大。

然而,无论南航还是海航,直播只能让他们缓一口气,却无法真正实现自救。毕竟,只有飞上天,航司们才有大显身手的空间。

从南航看回总部设于上海的东航。今天,上海市人社局研究出台了《关于进一步维护当前劳动关系和谐稳定的工作指引》。

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针对规范劳动用工、保障工资支付等问题,《工作指引》逐条明确了法律适用,主要包括:因疫情原因企业与劳动者可以通过协商等方式合理顺延订立或续订书面劳动合同的时间;对依法实行隔离治疗或者医学观察的新冠肺炎患者、无症状感染者、密切接触者以及因政府实施隔离措施或者采取其他紧急措施导致不能提供正常劳动的劳动者,企业不得因此解除劳动合同。

也就是说,企业再难,此刻也不能轻易裁员。对于沪上的《工作指引》,当然得理解其保护劳动者利益的一面;但同时,不止是航企,还有更多的中小企业,特别是民营企业,在今年遭遇疫情和重大变故后,此刻如果无法有效控制成本,那越来越重得负担,最后又得谁来背呢?

离开航空业,再来看看曾经的教培业带头大哥——新东方。截至今年2月底的最新财报数据显示,2022财年前9个月(即从2021年6月至2022年2月底),新东方公布的净营收为25.812亿美元,约169亿元人民币,同比下降15.8%。2022财年前9个月归属于新东方股东的净亏损为 9.984亿美元,约亏损65亿元人民币 ,而上一财年同期的收入为 3.799 亿美元,约赚25亿元人民币。

一个时代的落幕,新东方半数门店关停,大量教培人员转行。截止今年2月底,新东方学校及学习中心总数847间,较2021年5月底1669间相比,减少了822间。新东方高管则在电话会上指出,到今年年底,这一数字将会降到约600间。

业务缩减、利润下滑伴随的是股价下跌和市值缩水。今年4月,新东方股价跌破1美元,为避免收到退市警告,新东方美股股票10股合为1股,每股股价也变为之前的10倍。新东方教育科技集团董事长俞敏洪近日在其个人微信公众号老俞闲话写到:10股并成了1股,这样表面上新东方的股价会显得好看一点,但实际价值并没有什么改变。

而对这家教培龙头转型而言,能否迅速找到增长的方向才是关键。最新财季,新东方续亏1.41亿美元,约合人民币9亿元。新东方指出,关停门店及裁员等一次性减值主要发生在上半财年(2022年11月前),最新财季的亏损主要是开展新业务和投入导致,新东方高管也对2023财年扭亏为盈充满信心。

4月22日,新东方宣布发布全新商务英语产品,孩子不能教了,可以提供翻译服务嘛!

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另在4月27日,俞敏洪透露,新东方三年前买一处酒店,叫新东方上都首府酒店,原本用来培训内部老师和管理者。他表示 :这个地方原来是不对外的,后来新东方业务压缩了,就开始接待散客了。因为环境还可以,冬奥会之前被相关部门看上了,成为冬奥会专用酒店,接待冬奥会服务人员等。上周我们对内部员工进行了表彰活动,感谢他们在宾馆坚守六十多天,为冬奥会提供了完善的服务。现在宾馆已经解封,继续对外营业。北京的朋友有兴趣,可以去看看。

一支龙头教培股,眼看着生生要改造成商务酒店股了!

香港千万富翁锐减 大湾区投资有信心

中铁港股三年新高 大基建逻辑已跑通

同样受到疫情因素影响,澳门6大博彩企业业绩,除银河盈利16亿(澳门元,下同),其他五家合共亏损207亿。以整个行业计,去年博企合计亏蚀191亿。

银河娱乐场股份公布业绩报显示,2021年净收益172亿元,按年增65%;溢利16亿元,2020年为亏损38亿元;

威尼斯人澳门股份有限公司公布的业绩报告显示:2021年净收益230亿元,较2020年的135.1亿元增70.2%;2021年亏损80.4亿元,较2020年亏损的126.6亿元收窄36.5%;

永利度假村(澳门)股份有限公司,2021年经营收益总额120.8亿元,较2020年增54%;2021年经调整EBITDA为3.17亿元,2020年EBITDA亏损约22.5亿元;2021年亏损34.21亿元;

澳娱综合度假股份有限公司,2021年度综合账总净收益104亿元,期内经调整EBITDA为亏损16亿元,较2020年收窄17.7%,去年集团综合除税后亏损41.88亿元;

新濠博亚(澳门)股份有限公司,2021年博彩收入124.2亿元,较2020年的106.07亿元增17%;亏损17.12亿元,较2020年亏损的24.5亿元收窄30%;

美高梅金殿超濠股份有限公司,2021年收益97亿元,较2020年的52亿元增84.7%;经调整EBITDA约1亿元,2020年经调整EBITDA亏损为15亿元。截至2021年12月31日止年度,年度亏损为34亿元,2020年度亏损为50亿元。

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受业绩报影响,今日港股赌业股多数下跌,金沙中国跌幅1.97%,美高梅中国跌0.23%,唯有银河娱乐略微上涨了1%。

另据香港特区差饷物业估价署4月27日公布,用来衡量二手私人住宅的售价指数在3月录得381.3,环比下跌0.7%,已连跌3个月,同比则下跌2.1%。

最新公布的3月二手楼价指数是2021年1月以来的新低,已较2021年9月香港楼价的历史高位累计下跌4.22%。今年第一季度,二手楼价指数累计向下调整3.2%。

而在此前2021年,香港二手楼价累计上升3.3%,已连涨13年。

此外,香港住宅租金亦连续6个月下跌。差估署数据显示,今年3月香港私人住宅租金指数录得178.8,环比跌0.56%,连跌六个月。今年第一季度,私人住宅租金指数累计下跌2.1%。

2021年港股及A股市场波动,香港千万富翁数量锐减。花旗银行4月26日发布的《2021年香港千万富翁调查报告》显示,2021年底,香港拥有千万港元或以上净资产的千万富翁约43.4万人,同比减少逾15%。

大湾区投资方面,上述调查报告结果显示,18%的香港千万富翁有信心在大湾区投资,他们最有兴趣的投资项目为住宅物业,其次是商业地产及经营业务。

4月26日,港企新世界发展与新创建集团发布联合公告。公告称,双方以19.024亿元,从龙光交通集团手中,收购高速公路的管理及运营的公司40%股权及相关股息和债权。

新世界发展旗下地产项目,以K11最为知名。新创建集团则是新世界发展集团旗下多元产业上市旗舰,主要在香港和内地投资、运营多元化业务,核心业务包括收费公路、商务飞机租赁、建筑及保险等。

同一天,新世界中国发布公告,和招商蛇口签署战略合作协议,双方将在内地和香港开展全方位战略合作,涉及住宅开发、商业体打造、城市更新及旧改项目、股权及资产收购项目等多个领域。

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看看新世界的郑裕彤先生,再对比下刚才港埠公布的私人租金收益,大家可以看明白香港地产商为何要加大对大湾区投资以及旧改项目的关注度了。而从另一个角度看,在内地地产商在不停加杠杆的过程中,香港地产商从李超人到恒隆陈启宗先生,以及郑先生,其不变的思路都是最基本的租金收益——稳定收租,长期稳定收益,当年很多内地地产老板笑话李超人的资产负债率为何如此之低,现在从更长的周期看,究竟谁更聪明?

与此同时,相信港资们也一样看到了内地基建的威力。

很多人不明白的是,为什么是基建?为什么不是消费,或者别的什么行业?

因为当下既不能放开疫情管控,也不能允许经济凋敝、失业率大幅上升,那么就必须动手刺激经济。

经济的几大项-出口、消费、地产、基建。横向对比,从2017年到2021年,货物出口从15.3万亿到21.7万亿、增长42%;消费从36.6万亿到44.1万亿、增长20%;商品房销售额从13.4万亿到18.2万亿、增长36%;基建投资额从14万亿到15.3万亿增长9%。

四大项里边也只有基建投资远远跑输,这就为今年的基建投资预留出很大的空间。在美联储加息缩表下,出口不太能指望,在疫情管控下,消费也不太能指望。即便疫情被管控住,恐也难以出现报复性消费,多数人会节衣缩食,储蓄率势必进一步提升。

这样,就只剩下地产和基建。

2019年初刚经历贸易战,高科技被封锁是最大的压力,发展高科技、供应链自主可控是最紧急事项。但当下,这些已经不再是最紧急事项。事实上,把经济增长拉上去,把失业率压下去,这才是当下的重中之重。

据总部位于纽约的卫星公司Spacenow称,该公司从太空跟踪1300 多家工厂的活动,根据 Space Know的数据,工厂生产与全国正常的季节性模式一致,但在3月的大部分时间里,生产低于平均水平。

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另一方面,在中国港口的情况截然不同的情况下,活动已恢复到20年来封锁以来的最低水平。据Spacenow称,表明河流货运的内陆水道现在远低于2008 年1月记录的低水平。

工厂库存面,越来越多的商品在分销过程中滞留在出口存储区。此外,据说国内消费的汽车都集中在配送中心。也就是即使是制造出来,也卖不掉。

正因为出口和消费掉头直下,GDP增速出现缺口,这个缺口只能靠基建地产来填补。哪怕无法实现100%的填补,起码也会达到70-80%。出口和消费越差,基建和地产就必须越好——这是一个简单道理。

目前地产面临诸多限制条件,最重要的就是居民购房意愿低迷,所以即使不断放开限购边际刺激效应仍在减少。那么也就得看基建了。但基建是由政府出钱,从投资数据来看,3月只有基建环比提升,制造业和地产都在下降,上述逻辑与数据吻合。

其实在财经委开会前,嗅觉灵敏的资金已开始动手了。而在基建本轮大行情中,肯定会有很多人忍不住搞高抛低吸、行业轮动。今天早上设计总院就被按了核按钮,直接跌停板出货,山东路桥早盘涨停到全天最终收于4.92%涨幅,就是证明。

业内认为,这些其实都不是真正的龙头,本轮基建行情的总龙头是中国中铁H,它不一定涨幅最大,就像茅台多数时候跑不赢二线白酒,但它盘子大、业绩好、业绩稳定,是配置型资金首选。

今天南下停止交易,港股纯粹是外资在交易,而中铁H今天创下三年来新高,报收5,45港元,涨幅4.81%,中国中铁A股收盘涨幅5.04%,报收7.08元,也接近52周高点。中铁H创新高,这是一个标志性事件,是外资对基建行情的点头认可。

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据了解,中国中铁和安徽建工一季度新签订单爆发,四川路桥、山东路桥和设计总院一季报都不错,在暴雷潮里是一抹亮色,而且这还只是一个开始,后边估计会逐渐加速。

此前,有看法认为,基于过去几年大放水,中国已经没有放水的空间来搞基建地产,更缘于地方土地收入大幅下降后,政府恐没钱搞基建。

事实是:过去四年中基建增速分别为3.8/3.3/0.9/0.4%,四年累计增长8.6%,而过去四年GDP从83万亿增长到114万亿、增长37%,基建增速远远跑输GDP增速。

去年财政收入增长10.5%,财政支出增长0.3%,中央政府真正攒了特别多的钱。央企国企也都很有钱,甚至连央妈都很有钱。所以,放水空间和政策空间就在那里。

前一段发行的中国交建reits,超额认购92倍,当天认购资金650亿,居民的认购热情极高。对比下业绩稀烂的公募基金,同期无人领会的新产品则愈来愈多。而伴随今年Reits大力度推进,基建的现金流有望得到进一步改善。

另外,基建集中度提升,这也是投资者最喜欢的逻辑。结果就是有人吃到撑——四川路桥营收增长159%、利润增长425%;山东路桥营收增长364%、利润增长270%;安徽建工营收增长101%、利润增长40%;中国中铁营收增长55%、利润增长72%;中国建筑营收增长79%、利润增长56%;中国铁建营收增长50%、利润增长54%。

集中度提升有三个原因,一是随着时代的发展,基建复杂度在提升,以前那种小施工队逐渐被淘汰,二是央企大国企的融资优势,这点类似地产行业;三是基建资金以前是以地方政府的融资平台为主,最近几年专项债占比提升,专项债都是国家批准的大项目,更多被央企大国企拿走。

今年的基建资金,中央政府的出资比例更大,多出来的10%基建投资应该都会被央企、国企拿走,对于这些企业来说,增速恐怕远不止10%。

养兵千日用兵一时,这轮基建行情不光有量的逻辑,还有质的逻辑:集中度提升、retis改善现金流、企业治理改善,这些足以让挑剔的长期主义者闭嘴。

今晚公布重要数据 美国投资人忐忑

先跌后弹本币动荡 股市难免受影响

国际面,美国首席传染病专家安东尼·福西(Anthony Fauci)周二表示,美国已经走出了新冠疫情的大流行(pandemic)阶段。

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随后,CNN、FOX、华尔街日报、华盛顿邮报等一致发布消息:Fauci says US is out of pandemic phase.美国抗疫总指挥福奇说美国已经走出新冠大流行。

同时,美国疾病控制和预防中心(CDC)周二公布了一项最新分析报告,该报告分析的约42万份血液样本并没有列入接种疫苗产生抗体的人。通过抗核衣壳抗体检测,CDC可以确认哪些抗体是感染产生,而非通过疫苗获得。

报告称至少有58%的美国人曾经感染COVID-19病毒,相当于约1.9亿人口曾经染疫,远远高于官方报告确诊人数8100万。

而截至今年4月,受调查者体内有抗体的比例,从去年12月的约34%,大幅增加至2月的约 58%。也就是说,全美有约60%以上的人拥有自身免疫而产生的抗体。

另据英国官方的最新数据称,英格兰至少七成的居民曾经感染过新冠病毒;满17周岁的居民中,具有新冠抗体的比例高达99.4%。

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英国统计署ONS根据抽样统计估算,在2020年4月27日至2022年2月11日期间,至少有3850万人在某个时间点被新冠感染,相当于全部居民的70.7%。伦敦大学学院的传染病专家Francis Balloux教授在回应ONS报告时说,他的分析认为,英格兰居民的实际感染率接近90%。

目前,英国已经通知所有年满5周岁的居民,均可接种疫苗。

盘面上,北京时间今晚20:30,美国将公布2022年一季度GDP数据,而这份数据势必会对金融市场产生重大影响。

本周美联储官员已进入噤声期。在下周美联储宣布加息前唯一能够影响加息预期的事件,便是经济数据。

从数字看,经济学家预期美国一季度GDP增速将从6.9%大幅放缓至1.1%,即经济增速不及通胀涨幅,达到接近衰退的水平。过去我们很少见到预期值较前值相差如此之大的情况。这份数据会令外界对美联储的政策理解更加复杂——美联储未来的任务是艰巨的,要让经济放缓到足以控制通胀的程度,但放缓程度又不至于导致经济衰退。

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其实,该数据极具误导性——预测值与前值相差过大,因而预测值的精度可能也会差很多。假如实际值与前值相差过大,经济学家往往会拿各种借口粉饰。比如——这是一份滞后的数据。所以十个经济学家,可能有十种解读。

GDP数据虽然奇差,但这份报告细节可能会显示这又是一个强劲的季度。经济学家们预计,今年前三个月美国消费者支出的年化成长率为3.4%(前值为2.5%),这将是三个季度以来的最强劲成长(受益于就业市场吃紧、薪资增长)。这个分项数据,可能最终会成为决定金融市场走势的关键。

数据公布后,白宫官员很可能会出现在CNBC或福克斯商业等媒体上安抚市场情绪。目前看,这份数据不会让华尔街展开全力押注,因为市场焦点很快会转移向下一份数据,也是联储最青睐的通胀指标——(剔除食品与能源价格)核心 PCE 价格指数(市场预期:5.3%;前值:5.4%)。

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对,你没看错,预期值竟然低于前值。如果实际值真是如此,这也将是通胀倍受关注以来的首次回落,而市场倾向于欢迎这个第一次。不过这份数据仍然有误导,涵盖食品和能源价格的PCE 价格指数依旧可能升至6.8%(前值为6.4%)。投资者最近被美联储的各种加息预期搞的晕头转向,最终,通胀数据可能成为其决定的重要依据。

4月28日,沪深两市双双低开。沪指围绕2950点震荡;受权重股宁德时代盘中跌超5%拖累,创业板指早盘窄幅整理,午后跌幅一度扩大至2%以上。沪深两市成交额较前一交易日明显缩量。北向资金小幅净卖出6.37亿元。立讯精密、中国建筑、中国中免分别遭净卖出2.67亿元、1.5亿元、0.04亿元;汇川技术逆势获净买入5.13亿元。

盘面上,两市近3500股飘绿,多数板块下跌,农林牧渔领跌,传媒、计算机等板块跌幅居前;煤炭板块强势领涨,中国神华一度涨超8%。房地产板块掀涨停潮,中南建设等多股涨停。题材概念方面,转基因领跌,智慧政务、送转填权等跌幅居前;物业管理领涨,证金持股、REITs概念等涨幅居前。

歌尔股份再度触及涨停,成交额39.07亿元。上海港湾尾盘拉升触及涨停,该股集合竞价跌停开盘。

沪指收报2975.48点,涨幅0.58%;深成指收报10628.92点,跌幅0.23%;创业板指收报2227.65点,跌幅1.83%;科创50指数收报903.06点,跌幅0.37%。

沪市成交3887.43亿元,深市成交4518.74亿元,两市合计成交8406.17亿元,较前一交易日的9177.11亿元明显缩量。

恒生指数收盘涨1.65%,报20276.17点;恒生科技指数涨2.15%,报4066.89点。科技股涨幅居前,哔哩哔哩涨超6%,京东集团涨超4%,阿里巴巴涨超4%,携程集团、百度集团、小米集团、腾讯控股等跟涨。

受人民币贬值影响,离岸人民币一度跌逾600点。盘后,离岸人民币兑美元收复6.63,较日内低点反弹逾300点。

日本央行在4月28日的金融政策会议上决定,将继续维持现行的货币政策宽松力度。此外,考虑到俄乌局势带来物价上涨等因素的影响,将2022财年日本去除生鲜食品后的核心消费价格指数(CPI)预期由此前的1.1%上调至1.9%。

日元兑美元短线大幅走弱,日内跌破130关口,本次日元兑美元从3月初的115一路突破130,创20年新低,年初至今贬值幅度超11%,让市场猜测2012年是否将再现?

28日,莫斯科交易所开盘后,欧元对卢布汇率自2020年3月以来首次跌破75。美元对卢布汇率下降0.57%,达到1:72.93。

28日,香港特区政府卫生署发布消息,提醒市民、入境旅客及业界,《2021年吸烟(公众卫生)(修订)条例》于4月30日生效。该《条例》禁止进口、推广、制造、售卖或为商业目的而管有另类吸烟产品。违例者最高可被罚款50000港元和监禁六个月。

电子烟龙头思摩尔控股股东亿纬锂能计划减持,将就其全资附属公司EVE Battery在一年内通过大手交易方式,减持其持有思摩尔3.5%股份(约2.1亿股)。思摩尔国际港股受禁电子烟和控股股东减持影响,全天大跌15.56%。

市场调研机构Counterpoint Research 4月28日发布的数据显示,今年一季度中国智能手机销量同比下降14%至7420万部,跌至2020年第一季度的水平。报告显示,vivo在第一季度占据了最大的市场份额,为19.7%。

华友钴业一季报衍生金融负债大增1395.79%引发关注。一季报显示,公司截至2022年3月31日,衍生金融负债高达15.68亿元,而截至2021年底,这一数值为1.05亿元,主要是期末公司持仓镍期货套保合约形成的浮亏所致。华友钴业进一步表示,虽然公司持有的是近期合约,但属于滚动套保。且公司的原则是套保量小于存货量,因而理论上风险完全可控。

深圳机场公告,2022年一季度净亏损2.99亿元,上年同期净利润4996.6万元。万达电影公告,2022年一季度实现净利润4499万元,同比下降91.42%。

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下降并不可怕,但有些下降就太出乎预料了。同是一季报,688197首药控股营收下降99.98%至708元。是营收,没有万字,你仍然没看错!而且这还是四舍五入的结果。真实数据:707.96元。一位网友开玩笑说:我一个月工资是一家上市公司一季度收入的二十倍。

中国证券登记结算有限责任公司28日17点以后发布通知,自2022年4月29日起,将股票交易过户费总体下调50%,即股票交易过户费由现行沪深市场A股按照成交金额0.02‰、北京市场A股和挂牌公司股份按照成交金额0.025‰双向收取,统一下调为按照成交金额0.01‰双向收取。

今天是2022年4月28日。1956年的今天,正式提出了百花齐放,百家争鸣方针,并以此作为中国发展科学、繁荣文学艺术的方针,又称双百方针。

另外,在1996年的4月28日,美国总统克林顿为白水事件进行了长达4.5小时的做供。

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