3月17日下午5点，央行意外宣布降准，这次降准确实是有点意外，市场之前并没有太多预期，这次突然宣布降准0.25个百分点，金融机构加权平均存款准备金率进一步降低至7.6%。

那么什么是存款准备金率？降准又是什么意思？降准之后对我们又有什么影响？下面就来聊聊这几个问题。

1、什么是存款准备金率？

为了便于大家理解，就不掉书袋了，尽量减少专业术语，用普通人更加能够明白的语言去讲述其中的逻辑。我们都知道银行的业务就是两个端口，前段是吸收储户存款，后端是放贷，比如吸收了100元存款，那么也就有了100元资金可用于放贷。

但是银行能够将这100元存款全部都放贷出去吗？不能！因为要防止储户提现，比如通过往经验，储户会再取出10元，那么银行真正能够放贷出去的资金就只有90元（100元-10元）。

银行预留的10元就叫做准备金，就是用来防止储户提现的，这项经验很快就变成现代银行的一条制度，银行每吸收100元存款就需要将其中一部分上缴给央行，这部分资金就叫做存款准备金，这个比例就叫做存款准备金率。

存款准备金率是央行来决定的，央行通过调节存款准备金率的高低来控制商业银行投放贷款的规模，最终实现调控金融市场的目的。

上调存款准备金率就是收紧银根，银行可用于放贷的资金减少，降准也就是降低存款准备金率，银行可以用于放贷的资金增多，市场上的资金就多了。

2、降准是什么意思？

比如这次降准之前的加权存款准备金率是7.85%，也就是银行每吸收100元存款就需要将其中的7.85元上缴给央行，现在降准之后，只需要上缴7.6元给央行，银行就可以多留下0.25元用于放贷，这对银行来说是有利的，意味着可用于放贷的资金增加了。

增加的0.25%看起来不太多，但是由于我们的存款规模非常庞大，降准后释放的资金规模绝对值是非常庞大的，截至2月末，我们国家人民币存款规模高达268万亿，存款准备金率降低0.25个百分点之后，释放的资金规模可高达6700亿。

所以这次降准我们可以简单的理解为央行向市场投放了6700亿的资金，这对市场当然是一个利好，银行手里的钱多了就会投放出去，我们作为个人也好、企业也罢，都能够从这6700亿中分一杯羹，你的贷款融资就比以前要容易一点点。

在美国和欧洲的银行接连出现危机的时候，我们国家的货币政策还能实施降准，这本身就是一种制度自信，欧美国家当前处于加息的末期，原本是要继续加息的，但是金融机构已经受不了了，风控较弱的银行已经开始出现亏损、挤兑，硅谷银行们股价暴跌，如果不是有监管机构介入，已经破产了。

3、降准对我们有什么影响？

我们国家现在能够从容地实施降准，这本身就说明我们的金融系统更加稳定、安全， 此时意外降准或许也是和欧美的硅谷银行们陷入流动性危机有关，全球金融市场是动态关联的，我们虽然没有这个危机，但是提前布局，给金融系统足够合理的流动性，就能够有效规避欧美的硅谷银行们倒闭带来的金融冲击。

所以 ，这次降准最大的意义还是增强金融系统的流动性，先装上一层保护垫，如果欧美采取措施不利，导致个别银行的危机变成金融领域的危机，那么我们国家的金融系统是有足够流动性的，能够有效降低外部金融危机带来的冲击。

具体到我们个人，其实从三个方面产生影响，第一是企业或者个人融资，第二是房地产，第三是股市，降准后相当于向市场投放了6700亿的资金，银行手里的钱多了，那么企业或个人能够更好地、更容易地从银行等金融机构获得资金。

房地产是国家的支柱性行业，调控的目的绝不是为了搞残这个行业，只是为了房住不炒，降低行业风险，经过去年的调控，贷款结构得到明显改善，房地产此时需要合理的资金输入，要保持健康平稳发展，流动性的输入也非常重要，今年会是房地产触底复苏的一年。

股市的涨跌和货币政策息息相关，钱多了，股市就涨，钱少了，股市就跌，2015年的那波牛市就是从2014年底的降息开始的，当时也配合了降准，资金得以大量进入股市，最终爆发了当年的一波牛市。2020年和2021年的行情也是得益于疫情之初货币政策的转松。

但是并非每次降准都会催生一波行情，关键是要看这次降准是否是货币政策的关键性转变，2014年底的降准降息就是关键性转变，因为之前是上调的，在高位维持了很多年，到2014年底才开始由紧转松。但是今年这次降准明显不是关键性转变，去年就已经实施了两次降准，算是比较常规的操作，所以不要对此不要抱以太大的期望。

我个人认为这次降准更大的目的还是为了降低、对冲欧美银行业可能带来的负面影响和冲击，这个目的和去年两次降准的目的是不太一样的。